>このソースの処理の仕方（アルゴリズム？）をもう少しお教えいただければ・・・

処理の仕方、と言うほど御大層なもんじゃないですけど
TimerコントロールのTickイベントは、TimerコントロールのEnabledプロパティがTrue、かつIntervalが0より大きい値に設定されている場合に、Intervalに設定した時間が経過する度に発生します

例えばIntervalに1000(単位はミリ秒)をセットすると、1秒経過する度にTickイベントが発生します
適当な数値（例えば100）をLabelに表示して、Tickイベント内で「Labelの値-1」を新たにLabelに表示してやれば1秒経過する度に100、99、98・・・とカウントダウンされていきます。

イベントドリブンの理解が浅いとイメージし難いかもしれないので、とりあえず下記講座を読んでみて下さいな
http://homepage1.nifty.com/rucio/VBNyumon/BEGIN4.htm