ライブラリを探すのにMSDNで括っていますが、
個人的にはGoogleなどで検索した方が、効率いい気はします。

＞動画関連のライブラリをMSDNから探す
作成の意図がいまひとつ理解できないので、漠然とした
回答しかできませんが――
動画フォーマットを変換するなどの編集がしたいなら、C++が
有力な選択肢の一つになると思います。

再生したいだけなら.NETでも十分に活用できます。
私が.NETを利用し、動画を再生したことがあるのは２点です。
１．AxWMPLib
２．MCI
他にDirectShowを利用して再生するなどの手段があります。

１．は参照の追加をすることで利用ができるライブラリです。
詳しくは、参考URLを見てください。
簡単かつ、画質もWMPがベースのため綺麗です。
外観にこだわらないならお勧めです。　　
ただ、VS2010は対応してないかも知れません。

２．は１．に比べたら難しく手間もかかりますが、VB中学校
さんにMCIを利用したわかりやすいサンプルがあります。
外観を自分好みにできます。
ただ、１．に比べて画質は汚いです。

＞MSDNの使い方
私は知らないクラスや機能が出てきたら利用しています。
<調べたいキーワード> MSDN
でググっています。
説明を読んでも曖昧な場合は、DOBONさんのサンプルや
@it、またはITProを利用して簡単なサンプルを作り、
概要を理解してから、再度MSDNの説明を見ています。
気づいたらMSDNの説明だけで理解できるようになりましたが、
最初のうちは苦労しました。
慣れるまでが大変ですね。。。