SoundPlayer クラスはStreamを扱えます。
ファイルをByte配列に読み込んで、このByte配列をメモリ上に保持しておきます。
音を再生するときには、このByte配列を使ってMemoryStreamクラスのインスタンスを作って、
このStreamを使って再生すればよいです。サンプルは以下のような感じ。

Imports System.IO

Imports System.Media



Public Class Form1



    Private wavData As Byte()

    Private player As SoundPlayer



    Private Sub Form1_Load(ByVal sender As System.Object, ByVal e As System.EventArgs) Handles MyBase.Load

        wavData = File.ReadAllBytes(ファイル名)

        player = New SoundPlayer()

    End Sub



    Private Sub Button1_Click(ByVal sender As System.Object, ByVal e As System.EventArgs) Handles Button1.Click

        player.Stream = New MemoryStream(wavData)

        player.Play()

    End Sub

End Class