ちょっと強引ですが以下の方法で解決しました。 

ボタンを使ってダミーのKeyPress作成。 

Private Sub Button1_KeyPress(ByVal sender As Object, ByVal e As　System.Windows.Forms.KeyPressEventArgs) Handles Button1.KeyPress 

上記ダミーのButtonをLabelに書き換える。余り推奨される方法ではないかもしれませんが、イベントは問題なく受け取れました。 

お手数おかけしました。