VS2015 on Windows 10で，Windows Formsアプリケーションのプロジェクトを作成し，
Button { Name = "Button1" }とLabel { Name = "Label1" }を作り，コードビハインドを

Option Compare Binary

Option Explicit On

Option Infer On

Option Strict On



Imports System

Imports System.Windows.Forms



Public Class Form1

    Private Sub Button1_Click(sender As Object, e As EventArgs) Handles Button1.Click

        Using dlg As New FolderBrowserDialog

            If dlg.ShowDialog(Me) <> DialogResult.OK Then

                Exit Sub

            End If

            Label1.Text = dlg.SelectedPath

        End Using

    End Sub

End Class

として試してみましたが，例外は発生しませんでした。
実際に発生するコードを張るなりしてみてはどうでしょうか。

ぱっと思いつくのはShowDialogの戻り値を見ずにそのままディスクアクセスを実際に行ってIOExceptionが発生しているがそれをCatchしていない，というパターンですが，それであればVisual Studioが例外の未Catchを検出してダイアログを出すので，「動作が終了しました」などとはならないですしね……。